焦點議題

3Q26產業景氣展望

今年傳統旺季氛圍不同以往，在包括記憶體在內的各類零組件漲價、缺貨等因素影響下，下游客戶的拉貨動能，以及消費端的實際消費行為，變得比過往更難預測，過去仰賴的需求訊號已然失真。

GPU/ASIC伺服器輪番放量

下半年AI伺服器鏈迎來多軸動能，一邊北美CSP自研ASIC伺服器加速放量，另一邊NVIDIA Vera Rubin平台進入量產接棒期，帶動機櫃、散熱、電源與高速互連等供應鏈需求持續升溫。

產業 半導體．零組件

3Q26產業景氣展望

• （導論）雲端AI獨強、需求訊號失真　3Q26是「詭譎的旺季」？
• 供給不足、需求不明、能見度欠佳　晶片業仍不敢怠慢全力備貨
• 台積手握定價權、二線廠同步翻身　AI改寫晶圓代工景氣循環

美光16份SCA撼動記憶體供需

• 美光CEO揭露SCA協議　客戶為何甘願鎖定最高與最低價？
• 評析：出貨量龜速、獲利潮水湧入　川普「美國製造」加持美光定價權
• 人形機器人記憶體約自駕車10倍　美光CEO：打開數十年超級週期

GPU/ASIC伺服器輪番放量

• NVIDIA催貨力道強勁　Vera Rubin動能3Q26起飛
• AWS ASIC伺服器量產在即！　散熱、組裝、滑軌供應鏈摩拳擦掌
• NVIDIA Vera Rubin正式交付　CoreWeave、甲骨文率先導入

高通雲端AI四大業務同步展開

• 高通AI晶片飛龍在天？ 　攜手台積、聯電、南亞科拚150億美元規模
• 高通新技術「HBC」現身　市場買單有望顛覆對手、供應鏈
• 高通雲端AI艦隊勇開4條戰線　產能、訂單與戰力仍待檢驗

晶片通膨逼漲蘋果

• 記憶體缺料成長期趨勢　蘋果價格暴漲恐預示「3C大通膨」
• 蘋果漲價衝擊市場信心　評析：四大優勢支撐銷量韌性
• 低價採購壓抑記憶體投資　美光暗指蘋果埋禍根

IBM Nanostack率先跨入埃世代

• IBM 7埃Nanostack架構　1,000億電晶體塞進指甲大小晶片
• 1奈米以下Nanostack量產難度增　IBM：High NA EUV成關鍵
• Nanostack可望導入CPU、GPU與SRAM　IBM估取代奈米片成主流

漲價大追蹤

• 鋰電池材料暴漲引爆全鏈通膨　中國電池廠全面迎戰成本海嘯
• 油價上漲催化電氣化需求　中國5月EV出口再創歷史新高
• 記憶體價格大漲延續至2027年　2028年才有望迎緩解契機

AI電源鏈迎「高壓」成長期

• NVIDIA AI機櫃功率密度急增　電源架構換代「三大需求」竄升
• 鴻海攜手「重電三巨頭」從算力跨足電力　迎AI資料中心模組化浪潮
• 台廠卡位大尺寸MLCC戰場　搭上AI高功率電源商機順風車

InP基板牽動光通訊產能

• 中國InP「有限放行」難紓緩　供應鏈搶料備戰2027~2028年
• 中國加強銦出口審查　業界憂AI資料中心關鍵原料恐遭列管
• 從照亮世界到傳輸AI：台灣LED產業掙脫紅潮　游向AI光通訊新藍海

SpaceX史上最大規模IPO前夕

• 美國參議員質疑指數規則為SpaceX鋪路　憂AI巨頭IPO潛在風險
• 伊朗擬鎖定Elon Musk中東資產　納Starlink地面站為反制目標
• 韓美半導體砸500億韓元入股SpaceX　搶先卡位Terafab生態系

大立光股東會：老實樹開花笑談CPO

• 評析：大立光孤勇求極致、玉晶光產品廣布局　光學雙雄攻CPO策略大不同
• 大立光憑獨門製程強攻CPO　林恩平曝訣竅：用不完美部件拼出「完美精度」
• 大立光手機鏡頭拉貨壓縮4Q迎非典型旺季　潛望鏡片數再升級

應材提前10年部署迎AI時代

• 應材CEO：AI改變半導體創新模式　材料與製程技術正是關鍵
• AI時代供應鏈瓶頸　應材提前10年部署、與台積等客戶緊密合作
• 應材砸5億美元擴建星廠　先進無塵室產能倍增支援全球AI需求

AI互連革命：銅牆逼近、光學接棒

• （獨家）晶片產能滿手、銅牆終將倒下？　Marvell營運長談AI光學互連的下一步
• 從光互連到機櫃級部署　英特爾借力鴻海重建AI話語權
• AI算力競賽延燒光通訊　NVIDIA近期豪擲25億美元押注供應鏈

SiC基板6、8吋一個地獄一個天堂？

• （獨家）地獄與天堂只差2吋？SiC基板共援800V HVDC需求　6吋虧本築牆、8吋開闢獲利賽道
• （獨家）800V HVDC背後血淚功臣　SiC基板6、8吋仍青黃不接
• （獨家）中國SiC基板邊怨對手、邊跟進砍價　賠錢賣背後兩大支撐

黃仁勳串聯南韓AI鏈

• 評析：三星仍在牌桌上？　黃仁勳訪韓牽動HBM供應角力
• 南韓獲Vera Rubin優先供應　黃仁勳揭文化、地緣政治、產業3優勢
• 黃仁勳為何選擇南韓？NVIDIA牽制中國AI崛起關鍵一步

NVIDIA點燃AI PC新架構戰

• NVIDIA RTX Spark下一盤甚麼棋？　黃仁勳恐劍指蘋果與Google
• NVIDIA RTX Spark主打本地AI代理　點燃Windows AI PC主導權爭奪戰
• 超微正面迎戰RTX Spark　喊話Strix Halo是不會錯的選擇

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產業 CarTech．綠能

3Q26產業景氣展望

• （導論）雲端AI獨強、需求訊號失真　3Q26是「詭譎的旺季」？
• 供給不足、需求不明、能見度欠佳　晶片業仍不敢怠慢全力備貨
• 台積手握定價權、二線廠同步翻身　AI改寫晶圓代工景氣循環

WeMo擘劃下個10年藍圖

• 電動機車退役不退場　WeMo打造Second Life循環生態
• 不造車的純營運商思維　WeMo跨平台生態系整合吸納輕度用戶
• 《不具名消息》SEP73你真的需要擁有一台機車嗎？WeMo上路十年帶給我們的永續移動想像

AI電源鏈迎「高壓」成長期

• NVIDIA AI機櫃功率密度急增　電源架構換代「三大需求」竄升
• 鴻海攜手「重電三巨頭」從算力跨足電力　迎AI資料中心模組化浪潮
• 台廠卡位大尺寸MLCC戰場　搭上AI高功率電源商機順風車

Elon Musk的下一座印鈔機：LFP電池

• BESS商機引爆二次電池投資潮　Tesla、GM加速重塑美國本土供應鏈
• Elon Musk的下一座印鈔機？　Tesla向LFP上游延伸布局、前驅體關鍵夥伴在台灣
• Tesla打造LFP自主供應鏈　如何對決中國鋰電池極致內捲？

SiC基板6、8吋一個地獄一個天堂？

• （獨家）地獄與天堂只差2吋？SiC基板共援800V HVDC需求　6吋虧本築牆、8吋開闢獲利賽道
• （獨家）800V HVDC背後血淚功臣　SiC基板6、8吋仍青黃不接
• （獨家）中國SiC基板邊怨對手、邊跟進砍價　賠錢賣背後兩大支撐

黃仁勳串聯南韓AI鏈

• 評析：三星仍在牌桌上？　黃仁勳訪韓牽動HBM供應角力
• 南韓獲Vera Rubin優先供應　黃仁勳揭文化、地緣政治、產業3優勢
• 黃仁勳為何選擇南韓？NVIDIA牽制中國AI崛起關鍵一步

不只變色BMW，電子紙應用全面上路

• 評析：從電子書翻頁跨入AI與智慧移動　COMPUTEX揭示電子紙下個十年
• AI百花叢中一點「綠」　虹彩攜青輔布局電子紙智慧設備
• BMW變色車克服法規挑戰邁量產　元太估：2年後更多變色車路上奔馳

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產業 行動．通訊．XR

3Q26產業景氣展望

• （導論）雲端AI獨強、需求訊號失真　3Q26是「詭譎的旺季」？
• 供給不足、需求不明、能見度欠佳　晶片業仍不敢怠慢全力備貨
• 台積手握定價權、二線廠同步翻身　AI改寫晶圓代工景氣循環

晶片通膨逼漲蘋果

• 記憶體缺料成長期趨勢　蘋果價格暴漲恐預示「3C大通膨」
• 蘋果漲價衝擊市場信心　評析：四大優勢支撐銷量韌性
• 低價採購壓抑記憶體投資　美光暗指蘋果埋禍根

漲價大追蹤

• 鋰電池材料暴漲引爆全鏈通膨　中國電池廠全面迎戰成本海嘯
• 油價上漲催化電氣化需求　中國5月EV出口再創歷史新高
• 記憶體價格大漲延續至2027年　2028年才有望迎緩解契機

大立光股東會：老實樹開花笑談CPO

• 評析：大立光孤勇求極致、玉晶光產品廣布局　光學雙雄攻CPO策略大不同
• 大立光憑獨門製程強攻CPO　林恩平曝訣竅：用不完美部件拼出「完美精度」
• 大立光手機鏡頭拉貨壓縮4Q迎非典型旺季　潛望鏡片數再升級

AI互連革命：銅牆逼近、光學接棒

• （獨家）晶片產能滿手、銅牆終將倒下？　Marvell營運長談AI光學互連的下一步
• 從光互連到機櫃級部署　英特爾借力鴻海重建AI話語權
• AI算力競賽延燒光通訊　NVIDIA近期豪擲25億美元押注供應鏈

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產業 AI．智慧應用．電商物流

GPU/ASIC伺服器輪番放量

• NVIDIA催貨力道強勁　Vera Rubin動能3Q26起飛
• AWS ASIC伺服器量產在即！　散熱、組裝、滑軌供應鏈摩拳擦掌
• NVIDIA Vera Rubin正式交付　CoreWeave、甲骨文率先導入

Medical Taiwan 2026：航向全球照護商機

• 慢性病恐演變成國安問題　思靈客創集聚焦心腎代謝AI風險預測
• 台灣智慧醫療拚出海　Medical Taiwan打開國際能見度
• AI醫療創新加速　醫師採用意願與健保給付成落地挑戰

Google定義通往ASI關鍵節點

• Google定義通往ASI關鍵節點　AI算力產業鏈高景氣再獲驗證
• Google DeepMind解析AGI之後　揭開通往ASI四大路徑
• Sergey Brin揭Google AGI藍圖　從語言世界走向物理世界

彩色電子紙買氣不墜

• 電子書閱讀器漲價仍熱賣　振曜挺住記憶體缺料衝擊靠供應鏈管理「固單」
• 評析：從電子書翻頁跨入AI與智慧移動　COMPUTEX揭示電子紙下個十年
• AI＋電子紙＋ESG三大引擎催成長　振曜「雙館」齊發

新加坡超級AI大會2026登場

• Google DeepMind啟動亞太加速器　向新創開放科學AI工具
• Balaji Srinivasan示警：AI削弱傳統雲端安全架構　退出雲端恐成唯一解方
• 閉源AI面臨資本支出考驗　專家警告開源替代品已拉近差距

AI互連革命：銅牆逼近、光學接棒

• （獨家）晶片產能滿手、銅牆終將倒下？　Marvell營運長談AI光學互連的下一步
• 從光互連到機櫃級部署　英特爾借力鴻海重建AI話語權
• AI算力競賽延燒光通訊　NVIDIA近期豪擲25億美元押注供應鏈

光學廠難得聚首　「看」見AI關鍵商機

• 大立光9日股東會三大看點解析　FAU進度最吸睛
• 光學廠難得齊聚COMPUTEX為哪樁？CPO、機器人點燃「邊緣AI視覺」商機
• 大立光首登COMPUTEX　光學龍頭憑CPO闖AI光通訊供應鏈

黃仁勳串聯南韓AI鏈

• 評析：三星仍在牌桌上？　黃仁勳訪韓牽動HBM供應角力
• 南韓獲Vera Rubin優先供應　黃仁勳揭文化、地緣政治、產業3優勢
• 黃仁勳為何選擇南韓？NVIDIA牽制中國AI崛起關鍵一步

不只變色BMW，電子紙應用全面上路

• 評析：從電子書翻頁跨入AI與智慧移動　COMPUTEX揭示電子紙下個十年
• AI百花叢中一點「綠」　虹彩攜青輔布局電子紙智慧設備
• BMW變色車克服法規挑戰邁量產　元太估：2年後更多變色車路上奔馳

NVIDIA點燃AI PC新架構戰

• NVIDIA RTX Spark下一盤甚麼棋？　黃仁勳恐劍指蘋果與Google
• NVIDIA RTX Spark主打本地AI代理　點燃Windows AI PC主導權爭奪戰
• 超微正面迎戰RTX Spark　喊話Strix Halo是不會錯的選擇

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產業 航太．衛星．軍工

無人機認證與在地化要求升溫

• 無人機認證與在地化要求升溫　台廠布局轉向合資、技轉拚突圍
• 台灣無人機推進Blue UAS認證　加速整機與零組件廠搶進美國市場
• 商購案與海外布局助攻　銘旺無人機營收佔比2026年底拚雙位數

SpaceX史上最大規模IPO前夕

• 美國參議員質疑指數規則為SpaceX鋪路　憂AI巨頭IPO潛在風險
• 伊朗擬鎖定Elon Musk中東資產　納Starlink地面站為反制目標
• 韓美半導體砸500億韓元入股SpaceX　搶先卡位Terafab生態系

New Glenn火箭爆炸重創藍色起源

• New Glenn火箭爆炸無損資格　藍色起源仍握美軍發射競標入場券
• 藍色起源New Glenn爆炸衝擊擴散　NASA登月計畫、Amazon衛星部署同步受挫
• New Glenn火箭爆炸重創藍色起源　SpaceX競爭優勢恐再擴大

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產業 IT．系統供應鏈

3Q26產業景氣展望

• （導論）雲端AI獨強、需求訊號失真　3Q26是「詭譎的旺季」？
• 供給不足、需求不明、能見度欠佳　晶片業仍不敢怠慢全力備貨
• 台積手握定價權、二線廠同步翻身　AI改寫晶圓代工景氣循環

GPU/ASIC伺服器輪番放量

• NVIDIA催貨力道強勁　Vera Rubin動能3Q26起飛
• AWS ASIC伺服器量產在即！　散熱、組裝、滑軌供應鏈摩拳擦掌
• NVIDIA Vera Rubin正式交付　CoreWeave、甲骨文率先導入

Medical Taiwan 2026：航向全球照護商機

• 慢性病恐演變成國安問題　思靈客創集聚焦心腎代謝AI風險預測
• 台灣智慧醫療拚出海　Medical Taiwan打開國際能見度
• AI醫療創新加速　醫師採用意願與健保給付成落地挑戰

晶片通膨逼漲蘋果

• 記憶體缺料成長期趨勢　蘋果價格暴漲恐預示「3C大通膨」
• 蘋果漲價衝擊市場信心　評析：四大優勢支撐銷量韌性
• 低價採購壓抑記憶體投資　美光暗指蘋果埋禍根

漲價大追蹤

• 鋰電池材料暴漲引爆全鏈通膨　中國電池廠全面迎戰成本海嘯
• 油價上漲催化電氣化需求　中國5月EV出口再創歷史新高
• 記憶體價格大漲延續至2027年　2028年才有望迎緩解契機

AI電源鏈迎「高壓」成長期

• NVIDIA AI機櫃功率密度急增　電源架構換代「三大需求」竄升
• 鴻海攜手「重電三巨頭」從算力跨足電力　迎AI資料中心模組化浪潮
• 台廠卡位大尺寸MLCC戰場　搭上AI高功率電源商機順風車

SpaceX史上最大規模IPO前夕

• 美國參議員質疑指數規則為SpaceX鋪路　憂AI巨頭IPO潛在風險
• 伊朗擬鎖定Elon Musk中東資產　納Starlink地面站為反制目標
• 韓美半導體砸500億韓元入股SpaceX　搶先卡位Terafab生態系

AI互連革命：銅牆逼近、光學接棒

• （獨家）晶片產能滿手、銅牆終將倒下？　Marvell營運長談AI光學互連的下一步
• 從光互連到機櫃級部署　英特爾借力鴻海重建AI話語權
• AI算力競賽延燒光通訊　NVIDIA近期豪擲25億美元押注供應鏈

黃仁勳串聯南韓AI鏈

• 評析：三星仍在牌桌上？　黃仁勳訪韓牽動HBM供應角力
• 南韓獲Vera Rubin優先供應　黃仁勳揭文化、地緣政治、產業3優勢
• 黃仁勳為何選擇南韓？NVIDIA牽制中國AI崛起關鍵一步

NVIDIA點燃AI PC新架構戰

• NVIDIA RTX Spark下一盤甚麼棋？　黃仁勳恐劍指蘋果與Google
• NVIDIA RTX Spark主打本地AI代理　點燃Windows AI PC主導權爭奪戰
• 超微正面迎戰RTX Spark　喊話Strix Halo是不會錯的選擇

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產業 光電．顯示．光學

3Q26產業景氣展望

• （導論）雲端AI獨強、需求訊號失真　3Q26是「詭譎的旺季」？
• 供給不足、需求不明、能見度欠佳　晶片業仍不敢怠慢全力備貨
• 台積手握定價權、二線廠同步翻身　AI改寫晶圓代工景氣循環

彩色電子紙買氣不墜

• 電子書閱讀器漲價仍熱賣　振曜挺住記憶體缺料衝擊靠供應鏈管理「固單」
• 評析：從電子書翻頁跨入AI與智慧移動　COMPUTEX揭示電子紙下個十年
• AI＋電子紙＋ESG三大引擎催成長　振曜「雙館」齊發

大立光股東會：老實樹開花笑談CPO

• 評析：大立光孤勇求極致、玉晶光產品廣布局　光學雙雄攻CPO策略大不同
• 大立光憑獨門製程強攻CPO　林恩平曝訣竅：用不完美部件拼出「完美精度」
• 大立光手機鏡頭拉貨壓縮4Q迎非典型旺季　潛望鏡片數再升級

AI互連革命：銅牆逼近、光學接棒

• （獨家）晶片產能滿手、銅牆終將倒下？　Marvell營運長談AI光學互連的下一步
• 從光互連到機櫃級部署　英特爾借力鴻海重建AI話語權
• AI算力競賽延燒光通訊　NVIDIA近期豪擲25億美元押注供應鏈

光學廠難得聚首　「看」見AI關鍵商機

• 大立光9日股東會三大看點解析　FAU進度最吸睛
• 光學廠難得齊聚COMPUTEX為哪樁？CPO、機器人點燃「邊緣AI視覺」商機
• 大立光首登COMPUTEX　光學龍頭憑CPO闖AI光通訊供應鏈

不只變色BMW，電子紙應用全面上路

• 評析：從電子書翻頁跨入AI與智慧移動　COMPUTEX揭示電子紙下個十年
• AI百花叢中一點「綠」　虹彩攜青輔布局電子紙智慧設備
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產業 物聯科技．智慧製造

Medical Taiwan 2026：航向全球照護商機

• 慢性病恐演變成國安問題　思靈客創集聚焦心腎代謝AI風險預測
• 台灣智慧醫療拚出海　Medical Taiwan打開國際能見度
• AI醫療創新加速　醫師採用意願與健保給付成落地挑戰

彩色電子紙買氣不墜

• 電子書閱讀器漲價仍熱賣　振曜挺住記憶體缺料衝擊靠供應鏈管理「固單」
• 評析：從電子書翻頁跨入AI與智慧移動　COMPUTEX揭示電子紙下個十年
• AI＋電子紙＋ESG三大引擎催成長　振曜「雙館」齊發

光學廠難得聚首　「看」見AI關鍵商機

• 大立光9日股東會三大看點解析　FAU進度最吸睛
• 光學廠難得齊聚COMPUTEX為哪樁？CPO、機器人點燃「邊緣AI視覺」商機
• 大立光首登COMPUTEX　光學龍頭憑CPO闖AI光通訊供應鏈

黃仁勳串聯南韓AI鏈

• 評析：三星仍在牌桌上？　黃仁勳訪韓牽動HBM供應角力
• 南韓獲Vera Rubin優先供應　黃仁勳揭文化、地緣政治、產業3優勢
• 黃仁勳為何選擇南韓？NVIDIA牽制中國AI崛起關鍵一步

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產業 科技政策

Medical Taiwan 2026：航向全球照護商機

• 慢性病恐演變成國安問題　思靈客創集聚焦心腎代謝AI風險預測
• 台灣智慧醫療拚出海　Medical Taiwan打開國際能見度
• AI醫療創新加速　醫師採用意願與健保給付成落地挑戰

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