椽經閣 - 黃欽勇專欄

韓國觀點(7/7)：非記憶體市場的商機

全球4,000億美元的半導體市場，其實有70%來自非記憶體市場，但韓國擅長記憶體，在非記憶體領域的市占率不到5%，不僅不如英特爾的20.3%，也不如高通的6.8%。

韓國觀點(6/7)：NAND Flash的競合趨勢

相較於DRAM的積極投資，韓國雙廠在NAND的投資反而保守。關鍵在於DRAM的需求比NAND緊俏。但因NAND並非寡佔狀態，三星必須積極投資，而海力士也必須力爭上游。所以，各廠的投資都很積極，並往3D多層化的方向進展

韓國觀點(5/7)：伺服器記憶體商機

一般而言，超過5,000台的伺服器，土地面積超過1萬平米的才能稱為數據中心。目前全球約有400個數據中心，兩年內將超過500座。在中美角逐科技領導地位的今日，中美的科技大腕便是數據中心的主要投資者。

韓國觀點(4/7)：DRAM市場仍是寡頭結構

全球DRAM市場95%以上掌握在前三大廠手中，南亞等二線廠商只能在改善製程與提高獲利的前提下經營。對韓國業者而言，競爭相對緩和，2017年DRAM產業的資本支出，竟然比2016年減少3.8%。但因伺服器需求高於預期，新製程轉換的過程難度也高於預期，而每台設備所搭載的DRAM也相應提高，因此2018年的企業投資企圖心將高於往年。

韓國觀點(3/7)：中韓半導體產業的相對關係

未來兩、三年，在人工智慧、車聯網等商機的驅動下，半導體的需求依舊看好。因此，韓國兩家半導體大廠依舊保持投資高點，NAND Flash的投資雖比去年少一點，但相較於以往的經驗，仍屬於投資高峰的狀態。短期間，記憶體仍為獲利的主流，但非記憶體的商機卻是中長期的重要期待。

韓國觀點(2/7)：中國投入記憶體產業對市場價格的影響

如果沒有中國變數，全球4Gb DRAM的價格，從2018~2022僅會降低5.1%，但由於伺服器等商機持穩，高功能的DRAM依舊看好，價格跌幅不會太大。Flash則是因為設備投資、技術更新的因素，估計售價在2018~2022年間的CAGR為-23.6%。

韓國觀點(1/7)：中國的半導體大計

引言：在中國半導體大基金計畫的壓力下，韓國政府委託智庫推演出中韓半導體產業互動的情境，並將相關報告分享各界。

東風吹，戰鼓擂，如今世上誰怕誰？

美國政府祭出殺手鐧，規定7年內不得出售技術、零件給大陸的中興通訊。而令人意外的是，中國官媒高度自制，甚至有評論直指中興可能在幾週內破產！

台灣與三星的關係進入微妙的「競爭空窗期」？

不久前三星高層來訪，三星邀我餐敘，並希望我分享三星如何與台灣建立更友好的關係。根據我們所掌握的三星財報資料，2017年三星電子的營業利益約500億美元。其中，半導體的貢獻值高達330億美元，對整體獲利的貢獻率高達67%。其次為資通訊設備(手機為主)的22.4%，以及顯示設備事業群的10%。

如何成為好的領袖？

早上在家看書「Hit Refresh」，讀到Satya Nadella如何雀屏中選，成為微軟40年來的第三任CEO。這個CEO面對的是士氣崩潰，分散全球，但無法圓夢的一群菁英。Satya說，好的領導必須充分理解外部的問題與內部的能力，而這通常不在於科學、技術上的瓶頸，而是屬於靈魂與文化層面上的藝術認知。我在新書上說：「微軟上了雲端，成為另外一隻會跳舞的大象」，而微軟的雲端事業就是仰賴Satya的翻雲覆雨手！

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